Euro kekal luar biasa tenang sepanjang separuh pertama hari. Indeks Iklim Pengguna GfK Jerman, petunjuk utama untuk bulan November, dikeluarkan pada waktu pagi dan mencatat bacaan lebih lemah daripada jangkaan pada -30.8 (jangkaan: -30.1; bulan sebelumnya: -30.6). Tinjauan ini mengukur kesediaan pengguna Jerman untuk berbelanja, menjadikannya petunjuk awal bagi aktiviti runcit dan pertumbuhan ekonomi. Bacaan lemah biasanya memberi tekanan ke atas mata wang tunggal itu, tetapi kali ini pasangan mata wang hampir tidak bergerak dan kekal dalam julat sempit sekitar 1.1125. Pasaran mengabaikan data ini kerana tumpuan kini beralih kepada keputusan Rizab Persekutuan AS (Fed) dan bukannya sentimen pengguna Jerman. Sebaliknya, pound susut dan kini diniagakan berhampiran paras terendah mingguan.
Tiada data ekonomi penting lain dikeluarkan dari Eropah, menjadikan laporan GfK sebagai penunjuk utama hari ini. Ia boleh dianggap sebagai pengesahan kepada gambaran makro yang lebih luas. Tinjauan Ifo pada hari Isnin menunjukkan penurunan dalam penilaian keadaan ekonomi semasa, manakala PMI komposit Jerman jatuh kepada 52.8 daripada 53.8 pada hari Jumaat. Ini menandakan bahawa pengguna dan perniagaan Jerman kekal berhati-hati. UK tidak mempunyai keluaran data ekonomi utama hari ini, menjadikan belanjawan sebagai pemacu utama pasaran domestik.
Beberapa peristiwa penting akan berlangsung. Rizab Persekutuan AS (Fed) akan mengumumkan keputusannya lewat hari ini. Pasaran menjangkakan satu jeda — mengekalkan kadar faedah pada paras semasa — jadi keputusan itu sahaja dijangka tidak memberi impak besar. Tumpuan akan beralih kepada nada ucapan Kevin Warsh semasa sidang media. Mesyuarat Bank Pusat Eropah (ECB) menyusul esok, dengan majoriti peserta juga dijangka mengekalkan kadar. Dalam keadaan ini, euro dijangka terus bergantung kepada sentimen terhadap dolar AS.
Bagi pound, acara utama hari ini ialah pembentangan belanjawan tahunan, yang disertai oleh unjuran musim luruh daripada Pejabat Perbendaharaan (Treasury). Sebelum ini, kebimbangan berkaitan belanjawan dilihat kurang memberi perhatian kepada mata wang Britain, namun pada hari pembentangan belanjawan itu sendiri, isu tersebut kembali menonjol dan meningkatkan risiko terhadap pasangan mata wang berkenaan. Canselor John Healey menghadapi ruang fiskal yang terhad sebelum terpaksa melanggar peraturan perbelanjaan yang ditetapkannya sendiri. Ruang fiskal itu dianggarkan sebanyak £23.6 bilion pada musim bunga, tetapi kos tenaga yang tinggi, inflasi berterusan serta peningkatan kos pinjaman sejak itu telah banyak mengurangkannya.
Adalah penting untuk memahami mekanisme hubungan antara belanjawan dan pound. Apabila kerajaan meminjam melebihi jangkaan, pelabur akan menuntut hasil yang lebih tinggi bagi bon kerajaan UK, dan ketidaktentuan pasaran yang terhasil biasanya memberi tekanan kepada mata wang itu. Awal bulan ini, hasil bon kerajaan 30 tahun meningkat kepada 6.05%, manakala hasil 10 tahun mencecah 5.527%. Kedua-dua kadar itu merupakan paras tertinggi dalam beberapa tahun, dan kebimbangan mengenai belanjawan antara faktor utama yang membebankan pound.
Sekiranya belanjawan dibentangkan dengan lancar, pound mempunyai asas kukuh untuk pulih. Namun, jika pasaran membaca angka yang samar atau kehilangan keyakinan terhadap pelan tersebut, pasangan mata wang itu boleh mengalami kejatuhan mendadak. Berdepan dengan dolar yang kukuh, senario sedemikian akan menjadi sangat berisiko. Oleh itu, saya menjangkakan turun naik yang lebih tajam daripada biasa pada hari pembentangan belanjawan dan menyarankan pedagang baharu agar tidak tergesa-gesa membuka kedudukan dalam beberapa minit pertama selepas pengumuman, kerana reaksi awal pasaran seringkali mengelirukan.
Momentum
EUR/USD
Harga ketika ini berada pada 1.1125, hampir tepat di pertengahan antara dua paras penembusan: 1.1136 berada 11 mata di atas, manakala 1.1115 berada 10 mata di bawah. Paras terendah pagi berhampiran 1.1114 hampir tepat pada paras bawah tersebut, dan pasangan ini membuat lantunan daripadanya, bermakna ujian pertama tidak menghasilkan penembusan.
Penembusan di bawah 1.1115 diikuti dengan pengukuhan di bawah paras itu boleh membawa harga ke 1.1082 dan 1.1036. Ini kekal sebagai senario utama, kerana latar belakang asas memihak kepada dolar dan keputusan Fed akan diumumkan malam ini. Sebaliknya, 1.1136 ialah paras utama. Penembusan ke atasnya boleh membawa euro ke arah 1.1155 dan 1.1176. Lantunan sedemikian memerlukan komen bernada pelonggaran daripada Warsh, dan senario ini kelihatan tidak begitu berkemungkinan.
GBP/USD
Harga ketika ini berada pada 1.3279. Paras 1.3267 terletak 12 mata di bawah. Jika pasangan ini jatuh di bawah paras tersebut dan mengukuh di sana, ia boleh bergerak ke arah 1.3233 dan 1.3209. Hasil ini adalah sepenuhnya munasabah jika belanjawan mencetuskan kegelisahan di pasaran bon. Paras terendah pagi adalah sekitar 1.3271, hanya empat pip di atas paras itu, dan pasangan ini kemudiannya membuat lantunan.
Paras rujukan kenaikan ialah 1.3299, terletak 20 mata di atas harga semasa. Penembusan ke atasnya boleh membawa harga ke 1.3330 dan 1.3361. Senario ini memerlukan pengumuman belanjawan yang diterima dengan lancar, jadi ia kekal sebagai senario alternatif dan bukannya unjuran utama, walaupun tidak boleh diketepikan.
Pembalikan Purata (Mean Reversion)
EUR/USD
Paras rujukan atas pada 1.1141 hanya lima pip di atas paras breakout 1.1136, oleh itu langkah berhati‑hati diperlukan. Perbezaan lima pip boleh dianggap sebagai gangguan pasaran semata. Sekiranya harga menembusi melepasi 1.1136, mencapai 1.1141 dan mengukuh secara mantap di atasnya, ia menandakan penembusan sah — dan kedudukan jual sebaiknya dielakkan. Namun begitu, jika kenaikan hanya bersifat sementara, gagal mengekalkan paras tersebut dan segera kembali di bawah 1.1136, ini menunjukkan penembusan gagal dan kemungkinan pembalikan arah. Dalam situasi demikian, peluang untuk membuka kedudukan jual boleh dipertimbangkan dengan henti rugi (SL) diletakkan di atas paras tertinggi bagi percubaan yang gagal itu.
Paras rujukan bawah pada 1.1111 adalah empat pip di bawah paras penembusan 1.1115, dan prinsip yang sama digunakan secara bertentangan. Sekiranya harga jatuh di bawah 1.1111 dan kekal di bawahnya, ia membentuk penembusan menurun — dan kedudukan beli sebaiknya dielakkan. Jika penurunan tersebut hanya bersifat sementara, gagal meneruskan momentum dan segera kembali di atas 1.1115, peluang untuk membuka kedudukan beli boleh dipertimbangkan, dengan henti rugi diletakkan di bawah paras terendah bagi percubaan yang gagal itu. Paras rendah pagi pada 1.1114 tidak mencapai paras rujukan ini, oleh itu setup ini masih belum diuji sepenuhnya. Sebarang reaksi awal pada mana‑mana zon hendaklah diabaikan sehingga arah pergerakan harga menjadi lebih jelas.
GBP/USD
Paras rujukan atas pada 1.3303 terletak empat pip di atas paras penembusan pada 1.3299, oleh itu ia memerlukan perhatian khusus. Sekiranya harga menembusi paras 1.3299, mencapai 1.3303 dan mengukuh di atasnya, ia dianggap sebagai penembusan dan kedudukan jualan hendaklah dielakkan. Sekiranya harga menguji zon itu tetapi segera kembali di bawah 1.3299, ia menunjukkan penembusan gagal dan kemungkinan pembalikan. Dalam keadaan sedemikian, peluang jualan boleh dipertimbangkan dengan meletakkan henti rugi (SL) sedikit di atas paras tertinggi percubaan yang gagal tersebut.
Paras rujukan bawah pada 1.3273 berada enam pip di atas paras penembusan pada 1.3267, manakala paras terendah sesi pagi pada 1.3271 hampir dengan kawasan tersebut. Pasangan mata wang itu merosot seketika ke arah zon ini, membuat lantunan semula dan naik semula sehingga mencecah 1.3295, menandakan bahawa tetapan pembalikan tersebut telah berfungsi.
Hari ini, peluang belian boleh dipertimbangkan semula jika harga turun seketika di bawah 1.3273 dan kemudian pulih melepasi paras tersebut. Henti rugi (SL) perlu diletakkan di bawah titik terendah percubaan yang gagal. Walau bagaimanapun, jika pasangan mata wang menembusi di bawah 1.3267 dan kekal di situ, maka tiada pembalikan berlaku; sebaliknya, penembusan menurun sedang berlangsung dan kedudukan belian hendaklah dielakkan. Pada hari pengumuman belanjawan, pesanan henti-rugi memerlukan perhatian khusus, kerana kenaikan mendadak hasil bon kerajaan boleh menyebabkan harga bergerak cepat melintasi beberapa paras.
