O mercado exige comprovação da IA

O rali das ações de tecnologia perdeu força: os futuros do Nasdaq 100 caíram 1%, e os futuros do S&P 500 recuaram 0,2%. A pressão veio de resultados abaixo do esperado da Alphabet e da Samsung: as ações do Google despencaram 10% após a receita ficar abaixo das expectativas, e as ações da Samsung recuaram 4% devido à queda do lucro e à ausência de anúncio de um novo programa de remuneração dos acionistas. Microsoft e Oracle avançaram diante de perspectivas sólidas para os serviços em nuvem e projeções robustas de fluxo de caixa. Os investidores agora se concentram nos próximos resultados da Amazon e da Apple.

O Fed manteve as taxas de juros inalteradas, como esperado, levando à queda dos rendimentos dos Treasuries e à alta dos preços dos títulos. Hoje, os mercados também acompanham a decisão do BCE sobre as taxas de juros e novos dados sobre a inflação nos EUA, enquanto a reunião do Banco do Japão está prevista para amanhã. O ouro e o Bitcoin perderam força à medida que os Treasuries voltaram a atrair demanda por serem considerados ativos de refúgio. O petróleo Brent recuou para cerca de US$ 113,90 por barril em meio a esforços diplomáticos para reduzir as tensões em torno do Irã. Acesse o link para mais detalhes.

O Fed mantém as taxas inalteradas, mas prepara os mercados para um aumento em dezembro

O Federal Reserve manteve as taxas de juros inalteradas, como esperado. O presidente Kevin Warsh deixou claro, porém, que o Fed está preocupado com a reaceleração da inflação e não descarta um novo aperto monetário já em dezembro. Esse cenário dá suporte ao dólar, pressiona os futuros de ações e pesa sobre o ouro e a prata.

Os mercados agora acompanharão as próximas divulgações de dados econômicos, especialmente os indicadores de inflação. Uma alta no índice de preços das despesas de consumo pessoal (PCE) confirmaria as preocupações do Fed, provavelmente aumentando a pressão sobre as ações e os metais preciosos e fortalecendo o dólar. Os operadores já estão precificando uma probabilidade significativa de mudança nos juros em dezembro. Dados mais fortes do que o esperado aumentariam essa probabilidade e ampliariam o risco de queda das ações. Acesse o link para mais detalhes.

Strategy em uma encruzilhada: Bitcoin perde suporte

A Strategy Holdings detém 848.517 BTC, com custo médio de aquisição de aproximadamente US$ 75.446 por BTC. Com os preços atuais próximos de US$ 80.000, a posição apresenta um ganho não realizado de cerca de US$ 4 bilhões. No entanto, a recente fraqueza do mercado já reduziu em cerca de US$ 3 bilhões o valor de mercado dos BTC adquiridos mais recentemente pela empresa, em relação ao custo de aquisição.

Os investidores em ETFs de Bitcoin à vista também contribuem para a pressão: o preço médio de entrada desse grupo está em torno de US$ 81.500, o que torna esse patamar uma possível zona de resistência.

Um ponto crucial é que a Strategy interrompeu temporariamente as compras de Bitcoin e redirecionou recursos para recomprar suas ações preferenciais STRC. Esse é um sinal preocupante para o mercado: a maior compradora corporativa de Bitcoin pode estar priorizando as necessidades do balanço patrimonial em vez de continuar acumulando o ativo.

Ainda não se espera uma venda forçada de Bitcoin por parte da empresa, mas um tom cauteloso no relatório da Strategy poderá ampliar a pressão baixista. Se o Bitcoin cair abaixo do custo médio de aquisição da empresa, de US$ 75.446, a atenção dos investidores se voltará para as reservas da Strategy e sua capacidade de continuar adquirindo Bitcoin. Acesse o link para mais detalhes.